【豆类基本面】因美国大豆收割进度加快以及南美地区迎来有利播种的降雨,周二CBOT大豆期货市场小幅收低。美国农业部周一公布的美豆收割进度显示,截止11月3日当周,美豆收割率为75%,与市场预期一致,上年同期为81%,五年均值为87%。美豆收割进入后期,本年度美国大豆产区天气因素将逐渐退场。美国农业部将于本周五公布新的月度供需报告,分析机构对美豆单产和总产数据评估存在分歧。近日,巴西和阿根廷部分地区出现降雨,缓解此前旱情,利于当地农户加快播种进度。目前巴西2019/2020年度大豆播种约完成一半,虽低于去年同期水平,但高于五年均值。南美大豆播种有序推进,种植初期缺乏炒作题材。马来西亚棕榈油市场持续炒作供应紧张,推动全球油脂价格大幅飙升。美豆缺乏有效指引因素,市场维持窄幅震荡局面,等待中美第一阶段贸易协议落地。国内豆类市场延续油强粕弱分化走势,豆粕开始主动向下调整,油脂继续保持反弹节奏。
【大豆】黑龙江产区大豆收割工作整体结束。从实地调研情况看,由于大豆在生长季遭遇长时间低温多雨寡照天气影响,大豆单产和质量有所下降,2019年国产大豆面积增加对产量的影响受到明显削弱,预计黑龙江大豆总产量基本与上年持平或略低。产区新豆陆续上市交易,新豆蛋白含量偏低,企业收购积极性不高,农民惜售情绪较重。国产大豆市场处于季节性供应高峰期,现货走货量较慢,期货市场看涨动力不足。周二豆一期货延续弱势震荡行情,3400元/吨关口处阻力难以化解,夜盘则跟随豆粕明显回落。大豆市场因缺少现货需求配合,期货市场买盘低迷,仍可能惯性向下寻找支撑。预计今日2001豆一期货弱势低开,可盘中短线思路适量参与或继续保持观望。
【豆粕菜粕】周二国内沿海豆粕现货报价整体稳中略跌,东莞报价为3020元/吨,秦皇岛报价为3150元/吨。现货需求表现一般,油厂远期合同成交有所增加。周二巴西12月船期大豆到岸贴水报价为185美分/蒲式耳,折算的国内豆粕生产成本约为2970元/吨。国内豆油市场强势反弹,豆油在大豆压榨中的贡献率持续提升,油厂当期压榨利润多升至200元/吨附近,为年内较高水平。国内生猪产能恢复缓慢,猪料需求大幅萎缩导致豆粕需求不佳,无法从需求端拉动价格。油厂顺势挺油放粕,加上资金大量从豆粕期货市场流出,豆粕期货技术上顶部形态更趋明显,仍可能延续调整节奏震荡回落。预计今日国内粕类期货市场弱势低开,原有多单宜减持离场或维持观望等待机会。
【油脂】周二CBOT豆油市场冲高回落震荡收低,技术上保持强势节奏。周二马来西亚棕榈油市场在盘中触及近两年高位后震荡回落小幅收低,多为投资者高位获利减仓所致。印尼和马来西亚生物柴油政策激发的棕榈油需求增长预期与减产预期相叠加,明显提振棕榈油市场买盘信心。周二国内油脂板块延续强势震荡行情,夜盘低开高走保持上行节奏。外部棕榈油市场出现的利多题材是推升国内油脂板块本轮反弹的主要动因,而国内大豆压榨量下降可能影响豆油供应的预期也进一步提振市场看涨预期。当前油脂板块仍处于强势运行节奏,但市场震荡幅度可能加大。预计今日国内油脂期货市场延续强势震荡行情,前期多单可顺势适量持有,并提高抗震能力。
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