“东风”来的猝不及防 豆粕重心上移

　　在前些日子，我写了关于豆粕的文章，讲的就是豆粕底部支撑很强，来点风吹草动就起来了，偏偏等了将近一个月“东风”都没来，中间吹了一次歪风(纳瓦罗嘴炮事件)，随后被川建国同志拨乱反正，而在今天凌晨美农报告大多人和机构不看好的时候，“东风”来了。

 

　　“东风”来的猝不及防，但是不管你信不信，数据是这么说的，可能美国农业部有些时候基于某些目的整一些猫腻，但是就权威性来说，它还是NO。1，下面我们就来简单解读一下这次的“东风”——美农报告。

 

　　【种植报告】：美豆种植面积8382.5万英亩，市场预期8471.6万英亩，3月预估8351万英亩；玉米种植面积9200.6万英亩，市场预期9520.7万英亩。【季度库存】：美豆13.85989亿蒲，市场预期13.92亿蒲，去年同期17.8308亿蒲；玉米52.23664亿蒲，市场预期49.51亿蒲，去年同期52.02236亿蒲。简单的讲，种植有个预期偏差，美国大豆种少了，玉米种多了，这个数据可能会在后面的月度中不断修正，但是现在的利多需要在盘面发酵，后面修正估计都是猴年马月的事情了。

 

　　然后是季度库存，相对预期就是下调，下调的信心我估计就是中国接下来对于美豆的购买，最近中国加快美豆的采购更是加强了多头信心，美豆支撑很强也是这个原因。国内隔三差五买些美豆，当然，大部分都是国企的，而据统计，今年的一季度美豆对华出口781.4万吨，二季度根据目前的报告来看只多不少，只要中美纷争不涉及到贸易领域，美豆对华销售还会保持乐观，这会直接支撑美豆价格，也间接提升国内豆粕的压榨成本。

 

　　说了这么多，接下来就讲一下目前对于盘面的看法了，这美农报告的“东风”能刮多久，盘面能会不会持续涨这些棘手的问题。美农报告导致美豆和国内豆粕联动大涨，而导致上涨的原因不是天气炒作，那么持续性上涨就需要打个问号，因为这种利好总会在盘面出尽，虽然季度库存下调，但是仍然是高出正常年份的高库存，所以很多人对于上涨持续性也表示也疑问。个人有以下几点想法：

 

　　利好是实质的，盘面兑现利好，即使回调，绝对的低位别想了，差不多的点位就点价或者进多吧。

 

　　牛市先别想，这点利好还不足以支撑盘面大涨，做多是对的，但是牛别吹太过，美豆的库存和国内的库存从大数据上看都是供过于求的。

 

　　需求端并不是很差，从生猪存栏和禽类存栏数据看都比过去两年强太多，只是悲观情绪导致提货量下降，中下游库存偏少，而此次豆粕反弹的周期则需要中下游现货成交放量配合，如果形成期现轮动，上涨高度可能会比预期还要高一些，涨价去库存，说的就是这种情况。今天从数据上看现货市场较往常成交活跃，而后面持续性就看中下游补库力度了。如果现货成交不为所动，那么上涨周期会很短，而现货成交放量，周期会稍长。

 

　　易涨难跌还是现实，我们找的不过是回调的低点而已。