【导语】市场对于中美10月磋商的反应似乎较前期更加乐观，这体现在油粕棉花等进口依赖度较高的品种波动上。短期对于9月供需报告以及巴西新作的讨论将逐步增大。
9月5日中美经贸高级别磋商双方牵头人通话的消息，使得市场重新回归中美贸易的波动节奏。但从此次消息对于价格的波动幅度影响看，市场对于达成协议较前期更加乐观。
乐观来自对于报告细节的解读。在新华社通稿中，让市场较为关注的两句话分为：1。 为高级别磋商取得实质性进展做好充分准备。2。双方一致认为，应共同努力，采取实际行动，为磋商创造良好条件。
自5月第十一轮中美高级别磋商至今，“实质性进展”这个表述已经很久不见。且要采取实际行动为磋商创造条件，市场期待在9月份，之前中美的关税措施或者各种禁令将有所松动，对油脂油料来说是美豆的采购能否放开。而时间定在10月初，据目前只有1个月左右，紧密的准备时间，较大的决心表述，让市场认为本次会谈双方将取得突破。
市场将在9月份密集关注关于中美的各种最新表态。就大豆进口端来说，市场将关注美豆采购能否暂时放开，以及阿根廷豆粕何时允许进口。在9月初市场就传言中方将允许部分美豆进口，来为中美缓和创造条件。在中美新一轮磋商落地后，该传言的落地可能性逐步增大，将对豆粕价格形成下行压力；而阿根廷豆粕进口政策今年一直在讨论，3月份曾召开专门会议进行讨论，近期中方也有代表团出访阿根廷进行考察。在俄罗斯豆粕放开进口后，对于阿根廷豆粕允许进口市场也在等待能否落地。
昨日新华社刊文《全力以赴保生产供应 千方百计稳猪肉价格——五问猪肉价格》，政策对于生猪养殖的态度继续转向，前期环保以及猪瘟对于生猪产业的影响，目前已经在猪价和存栏等一系列数据上开始显现。需求端中期看难有变化。而对于供应端，除去目前的暂停对美农产品采购外，9月份市场还要关注的就是9月13日的月度供需报告以及后期巴西供应能力。
对于9月美豆单产市场开始陆续给出预估。8月报告中新作单产预估为48.5，机构福四通给出的预估为48.3，机构Allendate给出的预估为46.13，前期Pro Farmer田间巡查最终的单产预估值为46.1，从卓创跟踪的PF巡查单产与9月报告预估的对比看，9月份报告新作美豆单产大概率将下调至46左右，这将对美豆形成提振。
豆粕ETF9月6日正式发行，将为豆粕期货提供更充足的流动性。但从短期看，近两日跌幅过急，市场目前不具备大幅下行的依据，因此可在2900点附近适当布局，中期仍有上涨空间。
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