【豆类】因预计干热天气将威胁美豆产量，周四CBOT大豆期货市场延续升势大幅收高实现五连涨，触及近一个月高位，盘中豆油大涨豆粕下跌。美国农业部在周一公布的作物生长报告显示，截止7月24日当周，美国大豆优良率为59%，前一周为61%，去年同期为58%，市场平均预估值为60%。美豆优良率自6月份首次公布以来一直下滑，8月初的天气模型显示，在大豆生长的关键阶段会出现炎热干燥的情况，市场对美豆减产预期升温，资金积极增持天气升水，美豆天气炒作行情持续发酵。美国农业部公布的销售报告显示，截止7月21日当周，美国陈豆出口销售净减5.86万吨，新豆出口销售净增74.88万吨，高于市场预估的净增10-50万吨。美联储加息靴子落地，金融市场短期利空压力解除，美股和大宗商品市场买盘人气整体回暖。追踪19种大宗商品走势的CRB指数周四几乎平收，原油下跌抵消了美豆上涨的影响。
【大豆】东北主产区天气条件保持良好，整体利于大豆作物生长。产区大豆现货供需稳定，局部价格小幅波动，优质优价较明显。中储粮油脂公司7月26日进行15384吨国产大豆拍卖，成交率为11%，7月29日将继续进行15992吨国产大豆拍卖。农业农村部预计2022年中国大豆种植面积9933千公顷，同比增加18.3%，预计产量将达到1948万吨，同比增加18.8%，其中食用大豆消费量预计增加至1432万吨。国产大豆主要用于满足国内食用消费需求，市场供需相对独立。周四豆一期货市场高开高走延续反弹节奏，美豆启动天气炒作令空头资金离场避险，前期超跌得到修正，近月合约继续向坚挺的现货回归。今日国内豆一期货市场有望延续震荡偏强走势。
【豆粕菜粕】周四国内豆粕现货报价继续稳中回升，部分油厂报价上涨40元/吨，沿海豆粕现货报价多运行在4140-4280元/吨之间。美豆天气炒作升温与宏观面回暖，油厂挺粕动力趋强，但需求端配合一般，限制油厂提价幅度。国内主要油厂豆粕库存下降，为豆粕价格反弹提供支撑。7月进口大豆到港量预计在760万吨左右，国内主要油厂周度大豆压榨量约为170万吨，基本可以满足国内豆粕需求。国家粮食交易中心保持每周拍卖50万吨进口大豆的调控节奏，可弥补进口大豆到港量下滑。周四国内粕类期货市场承接美豆强势继续震荡收高，但在油脂强势下未能守住日内高点。粕类价格重心上移，保持跟涨状态。美豆启动天气炒作模式，成本和预期驱动国内粕类市场跟随美豆运行。8月为美豆生长关键期，国内粕类市场反弹高度取决于美豆主产区旱情持续的时间和影响程度，天气市运行中粕类市场对利多题材更为敏感。今日国内粕类期货市场有望维持震荡偏强行情。
【油脂】周四CBOT豆油市场强势大涨，油强粕弱特征十分突出。周四马来西亚棕榈油市场延续升势收盘上涨3.53%，夜盘继续保持反弹节奏，美豆天气炒作行情开始向油脂市场传导，为棕榈油修复此前超跌提供契机。菜籽油和豆油价格上涨，提升处于价格低位的棕榈油的竞争优势，市场对印尼库存压力的担忧暂时缓解，全球油脂市场纷纷进入反弹节奏。国内三大油脂库存稳中趋降，油厂大幅提高油脂现货报价弥补前期暴跌时的损失。周四国内三大油脂期货强势反弹，商品市场普涨氛围下买盘人气进一步回升。美豆因炒作减产而连续上涨，成本溢价推动国内豆油大幅反弹；菜油因加拿大菜籽减产以及国内供应偏紧而加速上行；棕榈油价值洼地效应显现，进入超跌反弹状态。内外盘相继开启反弹模式，国内三大油脂运行节奏趋于一致，今日国内油脂市场维持震荡反弹行情的概率较大。
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