9月的玉米很不淡定,最明显的表现就是玉米价格“上蹿下跳”。不过,这种“上蹿下跳”主要出现在山东地区,而东北地区则相对稳定。
主要的表现有两个:
一是价格快速下跌。
进入9月份以后,山东玉米终于撑不住了,开启了下跌的行情。虽然说跌势倒也称不上是俯冲,但是部分日跌幅也达到了100元/吨。
二是涨跌变化频繁。
倒也不是一味地下跌,而是跌中有涨,涨中有跌,比如说这两天吧,短短两天就完成了一轮涨跌的轮换。
那么,问题来了:很多人搞不明白,山东玉米到底在干嘛呢?
从这段时间山东玉米的“上蹿下跳”,可以反映出两件事:
一是山东玉米上量不稳。
按照惯例,山东玉米的涨跌主要是系在了玉米的上量上,而从这段时间的玉米上量可以看出,波动比较大。
先是快速涨到了1000多辆,然后又不断回调到200多,然后又回升到了500多,变化幅度确实不小。
那么,玉米的上量为啥变化这么大?
上量不稳的背后反映出的是心态不稳。
一方面,之前山东的涨幅也是最大的,玉米主流报价曾一度跃上了1.5元,并向1.6元逼近,而随着春玉米陆续上市,供应稍得到缓解,企业回调压价心态变浓。
但是一旦压价过猛,上量减少,企业又开始适当收手。
而另一方面,新玉米丰产预期不断增强,东北持粮主体的心态也发生了一些改变,挺价意愿变淡,出货意愿增强,于是当价格上涨,价差显现时,上量就快速增加。
但同样,当价格跌得过快,入关利润减少,上量也就下降了。
所以可以看出,山东玉米不断的变化也是市场心理的直观反映。
不过,虽然说价格仍在涨跌震荡,但是总体仍然是涨少跌多,山东玉米价格重心也不断下降。
当前玉米重心已从之前的1.45-1.55元/斤回落至1.43-1.5元/斤的区间,并且从趋势上来看,仍有进一步下挫的空间,正在向1.4元/斤靠近。
随着距离新粮批量上市越来越近,而玉米价格在不断下滑,市场开始担忧,是否会影响新粮的开秤呢?
在新农观看来,从当前市场表现来看,新玉米高开的几率仍然很大。
一是虽然山东重心不断下移,但东北比较稳定。
东北作为玉米的头号主产区,在丰产的预期下,按说风险是最大的。但是至少目前来看,东北市场的表现是比较稳定的。
而且已有部分东北企业给出了新粮的价格,例如黑龙江已有深加工企业报出了新粮价格,而从价格来看,是高于去年水平的。
这给了玉米市场不少支撑。
另外,最近东北各省的玉米补贴情况也开始陆续公布,从目前吉林公布的情况来看,今年的补贴有一个特点,即大豆补贴明显上调,而玉米补贴大体维持不变或者小幅涨跌波动。
但是要知道今年东北租地成本是上涨的,而化肥真正到农户手里价格也并不低,所以这意味着今年的种植成本依然是较高的。
补贴没有太多调整,那么上涨的成本很大概率是要转到价格上,也就意味着,农户卖粮的心理预期并不会太低。
二是小麦价格仍然坚挺。
不得不说,小麦的反涨确实给了玉米很大的支撑,虽然说当前并不是小麦发力的时候,小麦的涨幅料想也有限。
但是市场普遍看好后期的小麦,而一旦小麦继续上涨,以小麦和玉米互为顶底的关系来说,必定也会支撑玉米难以大跌。
但为什么说可能会拖累新粮呢?
因为对于玉米高开后能否高走,市场是存疑的。
而从山东玉米的“上蹿下跳”也可以看出,企业压价心态是比较浓的,稍一上量,压价就开始了,再加上新玉米丰产预期不断增加,压价的情绪也开始水涨船高。而这种情况很可能会延续到新粮上市以后。
所以,尽管玉米高开概率较大,但对于高开后的行情走向仍然扑朔迷离,需要谨慎。
不过,这个月美国农业部的供需报告却发布了一个有意思的数据。
该报告把中国2023/24年度玉米的进口量直接调高了450万吨,达到了2300万吨,反映出中国玉米需求缺口仍存,这对玉米来说,也是一个支撑利好。
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