第33周山东省畜产品市场行情分析

　　一、生猪价格逆势回落

 

　　第33周(8月14日-8月20日)，据全省26个集贸市场价格定点监测，本周山东省猪产品价全面回落。截至本周末，山东省生猪价格为13.90元/公斤，又跌破“14元”高线以下，同比回落23.46%，环比回落0.79%；猪肉价格为24.93元/公斤，同比降低17.45%，环比降低0.24%。猪粮比价为7.60：1，同比降低23.89%，环比降低0.19%，现在一头育肥猪利润一般在100元左右，自繁自养头均盈利约为200元左右。

 

　　仔猪价格为28.46元/公斤，同比降低24.17%，环比回升2.37%，去除三个无效数据，最高价为41.00元/公斤(邹城)，最低价为16.00元/公斤(郯城县)。

 

　　猪价全面回落，是由当前环保整改所造成的生猪集中出栏而引起暂时性现象。随着山东省环保督导工作开展，畜牧养殖业逐渐进入环保高压期。因环保因素山东省大量养殖场拆迁、关闭，大量畜禽遭到清栏淘汰。部分生猪(包括部分育成猪和能繁母猪)，直接屠宰淘汰而进入市场，使市场短期集中供应量增，影响正常的市场供需，造成活猪和猪肉价格回落。

 

　　从市场根本需求来看，消费需求变化仍是当前猪价震荡的主要原因。当前大猪数量已大幅消耗，且6-8月出栏生猪为冬季出生仔猪，冬季天气、疫病影响仔猪成活率，生猪供给表现为季节性下滑。而从历史数据看，3季度是消费旺季，未来1-2个月猪肉消费需求将伴随天气逐渐转凉、学校开学以及中秋国庆等节日到来逐渐回暖，加之环保因素促使生猪存栏继续减少，生猪市场供需正在发生边际改善，猪价有望重回14元以上，预计反弹行情持续到9月，中秋国庆前后是年内的价格高点。预计17全年生猪均价仍可维持15.5元/公斤左右的相对高位。

 

　　二、环保压缩产能，蛋价后市趋高

 

　　第33周，山东省鸡蛋价格继续回升，再攀新高。本周，山东省鸡蛋价格为8.70元/公斤，有望很快突破“9元”关口，同比升高15.85%，环比回升5.58%。以鸡蛋成本5.6-6元/公斤核算，目前蛋鸡养殖开始脱离困境，向好趋势延伸。

 

　　前期连续的低价位运行，蛋鸡行业在短时间内减产效果明显，空栏率大幅上升，使蛋鸡产业去产能加速(据对全国100个监测县蛋鸡存栏监测预警信息显示，7月份蛋鸡存栏同比降低8.3%，环比升高0.3%；新增雏鸡数量同比降低24.5%，环比降低22.1%；鸡蛋产量同比降低9.2%，环比降低0.9%。同时据监测截至今年6月末，山东省蛋鸡存栏为25257.73万只，同比减少14.52%，环比减少6.37%)，此时又叠加环保整顿压力，部分在禁养区的蛋鸡场陆续关停拆迁，进一步加剧了蛋鸡产能萎缩的力度，鸡蛋供应量日趋紧张。在消费方面，进入8月份，天气炎热H7N9的发生概率明显降低，随着流感舆论的退去鸡蛋的消费逐渐恢复，同时受天气炎热影响蛋鸡产蛋率出现下滑进一步压缩了蛋鸡产能，随后鸡蛋经销商开始补货，天热蛋鸡场又无库存，蛋价进入回升通道。因此9月的高值预期仍值得期待。参照往年的鸡蛋价格走势，市场预期8月份的鸡蛋价格至少有1元以上的涨幅，随着需求的拉动，叠加新开产蛋鸡供应的不足，需求的增速快于供应的增速，使得供需缺口扩大，预期在中秋前达到新的高点。

 

　　本周蛋雏鸡为2.66元/只，同比降低11.92%，环比回升1.53%。鸡蛋价格走强，提升了养殖户的补栏热情，蛋雏鸡价格随之向好运行。

 

　　三、多因素促使产业盈利分化：下游暴涨，上游承压

 

　　第33周，本周肉鸡行情继续向好，价格向上，为8.82元/公斤，同比降低8.60%，环比回升1.85%。

 

　　近期环保不断发力，各地养殖棚舍拆迁力度大，养殖户、屠宰场、经销商等产业链上下游对于未来毛鸡、鸡肉供给预期出现重大变化，对于后期鸡肉产品价格进入快速上涨通道抱有极强预期，屠宰厂快速提高毛鸡收购价。同时，因为前期价格上涨，产品库存已经处于安全线内，屠宰企业主动放慢出货步伐，试图传导产品价格，进而推动了产品价格走强。

 

　　但从鸡苗价格来看，目前山东省鸡苗平均价格为2.82　元/羽，同比降低8.74%，环比下跌2.92%；分区域来看，莘县因为所养的品种为817小肉食鸡，受养殖端关停搬迁影响价格仅为0.7元/羽，目前父母代鸡苗报价15元/套，持平。种禽场建设水平高，一般均能达到环保要求，因此环保对于产能影响主要通过影响商品代苗价，造成资金压力，被动淘汰种鸡。但是目前商品代仍然盈利，短期种禽淘汰动能不足。本周在产父母代存栏指标变化：回升1468万套，较7月初最低点环比增加13%，接近于5月中旬水平，比4月高点下降10%。从养殖周期和历史经验来看，在产父母代存栏是预期鸡苗供给，非常准确的领先指标。从这一指标变化的方向上看，预计9月开始，鸡苗价格将面临进一步压力。

 

　　四、牛羊产品稳中有升

 

　　第33周，山东省牛羊肉价格高位向上。本周山东省牛肉价格59.30元/公斤，同比升高3.40%，环比升高0.08%；羊肉价格58.67元/公斤，同比升高3.97%，环比回升0.20%。

 

　　从活牛市场来看，当前活牛价格企稳，目前为23.71元/公斤，同比升高3.09%，与上周持平；活羊价格出现回落，当前最低价为18元/公斤，最高达到26元/公斤，全省平均为21.82元/公斤，同比升高12.42%，环比回落0.88%。

 

　　牛羊肉价格高位震荡，爬高回落几经反复，这背后是近期牛羊肉价格调节供求的一种市场性行为，通观牛羊肉价格的变化走势，呈现高盘支撑态势，这反映出牛羊肉消费在高增长的累积下已经达到了一个紧平衡的位点，这显示了牛羊肉供求仍然是以市场规律为基本运行规则。后市来看，随着夏季烧烤旺季的到来，整体羊肉消费也逐步进入旺季，随着供需好转，预计8月羊肉价格也将呈现一定程度反弹。同时随着牛羊养殖群体数量的下降，牛羊产品品质的进一步提高，牛羊肉消费弱势震荡期渐渐过去，消费意愿逐步趋强，这将抬升牛羊肉价格上行动力。预计今后一段时期，随着消费需求逐步提振和牛羊肉产品的进一步调整，牛羊肉价格上行动力渐渐聚集，同时也要关注进口牛羊肉对于市场的影响，尤其是美国牛肉进口势必对我国牛肉生产和牛肉消费带来多方面的影响，需要跟踪观测。

 

　　第33周，生鲜乳高位企稳。本周末，山东省生鲜乳收购价为3.47元/公斤，同比升高10.16%，与上周持平。在山东省监测的26个县中，剔除两个无效数据，有13个县的价格高于全省平均价格，奶业向好基本面开始舒展。其中最高价格为阳信县、蓬莱市和兰山区，为4.00元/公斤，最低价格出现在郓城县，为2.60元/公斤，最高价与最低价差值为1.40元/公斤，差价有所放大。

 

　　随着奶业转型升级，中小散户不断退出，尤其是受环保政策影响，禁养区内部分规模奶牛场也被关停搬迁，造成原奶产量递减，叠加澳洲干奶季已至，奶价回升氛围基础渐牢，供需结构改善、价格回升的逻辑正在得到印证。据省畜牧兽医信息中心对全省奶站监测，7月份山东省奶站生鲜乳产量同比增加0.08%，环比降低1.01%，奶产量连续三个月回落；同时全国畜牧总站发布的7月份生鲜乳收购站(监测范围为全国发证生鲜乳收购站)生鲜乳产量信息显示，7月份生鲜乳产量同比减少3.8%，环比减少3.0%。奶产量呈现全面回落态势。

 

　　消费上则由于仲秋、国庆、春节等节日较多，奶制品需求转旺，8月份后开始缺奶，供求紧张。据了解，目前加工企业已经取消了限购限价政策，开始敞开收购原奶。据尼尔森2017年1-5月乳业终端销售数据显示，常温酸奶收入和销量均增速>30%，乳酸菌与核桃乳成增长新亮点。高端白奶销售额、量增速均10%增加；基础白奶销售额量均接近10%，促销不减。

 

　　长远来看，奶业市场供需矛盾仍是鲜奶价格走势的底线支撑，随着上游去产叠加需求走强则有望带动奶价回升，尤其是国际奶价变化带来的积极影响。恒天然乳品拍卖价格奶价从3月开始已经持续4个月正增长，根据恒天然8月1日，全球乳制品第193次拍卖结果出炉，全脂乳粉价格为3155美元/吨，较上期升高1.3%，脱脂乳粉价格为1966美元/吨，较上期回落3.0%。恒天然预计国际原奶产量减产趋势难改，国际乳品需求的持续回暖将成为原奶价格上行的动力。目前进口奶粉还原奶含税价在3.40元/kg，与国内价格价差基本抹平，未来两者有望保持高度联动。鉴于国内生鲜乳和国际奶价的联动效应，国内下半年原奶产量下降，再加上即将迎来消费旺季，综合这几个因素，奶价上涨趋势确立。这将对中国奶业发展形成利好，使奶价下半年具有上行动力，全年预计涨幅在3%-5%左右。

 

　　五、玉米继续探底，豆粕再次企稳

 

　　第33周，山东省玉米价格继续回落，豆粕再次企稳。本周玉米价格为1.83元/公斤，同比升高0.55%，环比回落0.54%；豆粕2.97元/公斤，同比降低6.01%，与上周持平；小麦麸1.55元/公斤，同比升高14.81%，与上周持平；进口鱼粉12.01元/公斤，同比增长2.39%，环比升高0.08%。受饲料原料价格调整和养殖行情的影响，相关的畜禽配合料价格也呈现温和回落态势，本周山东省育肥猪配合饲料价格为2.76元/公斤，同比降低3.50%，与上周持平；肉鸡配合料价格为2.79元/公斤，同比降低2.11%，与上周持平；蛋鸡配合饲料价格为2.40元/公斤，同比降低3.61%，环比升高0.42%。

 

　　后市看，玉米、豆粕作为饲料主要原料，短期面临下行压力，将利好销量稳步增长的饲料龙头企业和养殖行业；受农业供给侧结构性改革影响，玉米种植面积调减将导致产需缺口不断扩大，中长期玉米价格或将走高，对种植业盈利提升产生积极作用。