2014年维生素市场大盘点

【2014维生素热点NO1】受困市场与环保 叶酸价格不断走高

　　事件1 受困市场与环保 叶酸价格不断走高

　　中国江苏网6月6日报道，网友“被短斤缺两”在本地网站论坛发帖，曝光位于新北区春江镇的一块疑似非法固废填埋地，武进区和新北区对相关企业进行了现场检查，要求相关企业加快产业结构调整和关停搬迁进程。

　　总结：

　　2008年大量企业上马叶酸生产，一时之间供应量大增，造成市场价格低迷，迫于经营压力这些厂家关闭停产，剩下的企业也利润微薄。生产叶酸需要排放大量废水，制约着企业的生存及发展，也使企业成为当地环保部门重点督查的对象。现有厂家面对价格低迷和环保压力，采取的措施主要是通过减产达到减排，或转型做医药级产品出口，新鸿医药更是同帝斯曼达成分销合作。2014年上半年国内叶酸实际供应的厂家只有牛塘化工、浙江圣达，有效供应的减少令市场价格从年初的160元/kg快速上涨至1100元/kg。

　　由此可见，叶酸价格的逆袭，根源在于利润长期被严重压缩，加上环保要求的提高，市场价格上涨也成为必然。2014年B1、B6价格的上涨也有市场和环保两方面的作用，B2、B12、K3等仍处于低迷的产品也面临这样的困境。

【2014维生素热点NO2】维生素E格局生变 价格压力明显

　　事件2 维生素E格局生变价格压力明显

　　总结：

　　2014年3月，浙江医药子公司昌海生物有限公司年产2万吨高含量维生素E项目经过几个月的试生产，开始进入稳定生产。也有消息称安徽丰原、福建海欣、海嘉诺将进入维生素E生产，全球维生素E未来2—3年的格局调整中，中国厂家的供应量变化将成为决定性因素。伴随扩产消息不断的是全球维生素E价格不断走低，值得留意的是，价格不断下滑对企业盈利能力的挑战，尤其是人民币兑欧元不断创新高，在利润水平较低的情况下，人民币升值将削弱中国出口的成本优势。

　　2014年7月份吉林北沙制药有限公司发布的环评公告显示，对原有维生素E生产线进行升级改造，产能提升至10000吨/年。

 【2014维生素热点NO3】花园生物整合胆固醇 D3不走寻常路

　　事件3 花园生物整合胆固醇 D3不走寻常路

　　2014年6月底，花园高科公告称为了实施胆固醇扩产项目，停止了胆固醇生产，预计到2015年年底恢复生产，同时停止胆固醇及维生素D3的报价。

　　总结：

　　由于花园高科在国内甚至全球胆固醇及D3的市场地位，市场对此关注度逐步提高。花园高科以外的生产厂家胆固醇原料库存有限，也在担忧后期原料供应紧缺，引起价格上涨，综合供需情况来看，维生素D3多方供应格局在短期内仍然存在，价格上涨是由于厂家利润低，上游原料的整合造成阶段性生产紧张所致。在价格大幅上涨之后，闲置产能会设法恢复生产，维持超高利润的持续性较差。

 【2014维生素热点NO4】鑫富药业重组一波三折 泛酸钙过山车再现

　　事件4 鑫富药业重组一波三折 泛酸钙过山车再现

　　2013年7月鑫富药业公布重组方案，2014年9月9日公司获得证监会重大资产重组核准批文，新的格局变化带来了泛酸钙新的价格，此前七年竞争导致的结果是泛酸钙价格长期徘徊在55元/kg，2013年底开启上涨之路，泛酸钙价格翻倍。鑫富药业2014年1季度净利润3666万，预计上半年将达到1—1.3亿。

　　总结：

　　鑫富药业上一次取得这样的业绩还是2007年下半年，2个季度净利润达到1.5亿，全年2.4亿，可是随后2010年、2011年大幅亏损，两年净利润-4.2亿，如果从2007年算起，到2013年鑫富药业的净利润总和是-7 612万元。

　　2013年下半年到2014年上半年泛酸钙供应格局峰回路转，鑫富药业变身生物医药企业。本次重组从产能供应上并没有增加或减少的预期，但从竞争者关系来看，鑫富药业同新发药业的专利纠纷与价格竞争，在重组完成后可能会出现一些变化，这种变化可能还需要一定时间。

 【2014维生素热点NO6】欧洲检测 暴露维生素产品质量风险

　　事件6 欧洲检测 暴露维生素产品质量风险

　　5月初欧洲用户在来自中国的一个批次（10吨）的B2中检测到微量氯霉素，报告未明确指出该B2来自哪个厂家，9月通告显示来自中国的饲料级维生素B2检测到转基因菌种片段。9月15日，FAMI-QS发布声明称撤销中国赤峰制药厂认证。

　　2月据欧盟饲料添加剂和预混料协会/欧盟饲料商协会（FEFANA/FEFAC）联合通报，在来自中国的氯化胆碱中检测出微量转基因大米BT63基因，该基因在欧盟没有注册，不许使用。据通报，氯化胆碱的载体是由玉米+少量大米制品构成，虽然转基因大米在中国不允许种植，但确实检测到了。

　　总结：

　　中国已经连续18年成为贸易保护主义最大受害国，因全球经济不景气，各国经济发展仍然艰难，中国仍会是遭遇贸易摩擦最多的国家。根据普华永道国际贸易服务团队预测，中国与新兴市场国家的贸易救济案数量将会大幅增多，所涉及的金额也将再度走高。

【2014维生素热点NO7】25-羟基维生素D3成产品创新热点

　　事件7 25-羟基维生素D3成产品创新热点

　　2014年10月25日，山东海能生物工程有限公司召开“25-羟基维生素D3”新闻发布会，海能生物是中国首个自主研发、国内首家获得生产资质与产品已投放市场的企业，其2012年开始着手研发“25-羟基维生素D3”的发酵生产工艺，并探索研究出“正相检测法”，与国外实行的“反相检测法”相比更加精确。

　　总结：

　　花园生物上市募投的项目之一为年产100吨饲料级25-羟基维生素D3项目，其采用分馏萃取工艺进行生产，据花园生物招股说明书介绍，在此之前，全球仅有荷兰帝斯曼掌握25-羟基维生素D3生产工艺，但荷兰帝斯曼采取的发酵法生产工艺，具有原料来源困难、发酵液浓度低且含有较多杂质、中间产品分离提纯过程较难等缺点。

　　25-羟基维生素D3早年由美国科学家研究开发，于1995年获得美国食品药品管理局（FDA）认证，经美国FDA批准可以在畜禽饲料中使用的新型营养性添加剂。2014年2月1日，中国开始允许饲料行业生产使用。

　　相关资料表明，25-羟基维生素D3其生物学效价是维生素D3的20—40倍，比维生素D3更容易吸收，可以直接进入血液循环；另外，其吸收原理不同于脂溶性维生素，利用率更高；并且通过对免疫系统的调节作用，可较好的增强机体抵抗力。

 【2014维生素热点NO8】烟酰胺扩产周期持续 产能转移进行时

　　事件8 烟酰胺扩产周期持续 产能转移进行时

　　2014年10月龙沙位于南沙的工厂正式投产，产能15000吨/年，据悉是目前全球单个工厂最大的产能。11月，凡特鲁斯位于中国南通的垂直整合一体化工厂举行开工庆典，产能5000吨/年。

　　总结：

　　作为最后一个大部分产能没有转移到中国来的维生素品种——烟酰胺产品的市场布局变革始于2011年，吉友联年产1万吨烟酰胺和3-甲基吡啶工厂2011年在印度投产。国内企业如爱迪亚（2013年基本处于停产状态）、兰博扩产，兄弟科技、崴尼达上马烟酰胺（烟酸）项目，本轮烟酰胺产能扩张仍在持续，随着龙沙和凡特鲁斯中国新工厂的投产，2015年中国烟酰胺（烟酸）产能将达到45 000吨/年，占全球产能的一半，而2010年中国烟酰胺（烟酸）产能仅为20 000吨/年。

2014维生素热点NO9】帝斯曼拟收购江苏江山制药 动物营养中心开业

　　事件9 帝斯曼拟收购江苏江山制药 动物营养中心开业

　　4月，帝斯曼宣布正在同江山制药进行谈判，以增强维生素C的全球布局；5月位于河北省霸州市的动物营养中心开业，以便进行营养和创新解决方案研发。

　　总结：

　　“全球性产品，本土化解决方案”，帝斯曼上半年在中国的两步棋完美诠释了其全球战略的演进。从上游看，帝斯曼除有自己的维生素A和E生产线，同海嘉诺生物素、新鸿医药叶酸、龙沙烟酰胺、武汉有机苯甲酸、诺维信酶制剂等也有广泛合作，从下游看，在中国运营多维和预混料等工厂，研发中心的投建，将重点研究如何将上游现有产品合理组合，提供适合中国的解决方案。