2021年2月23日养猪业重要信息汇总

2021-02-23来源:综合报道文章编辑:小琳评论:[点击复制网址]
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2021年2月23日全国外三元价格排行榜


单位:(元/公斤 )

区域
分类
排名 省市 2021-02-22 2021-02-21 较昨日
涨跌
较上周
涨跌
东北
25 辽宁省 26.41 27.31 -0.89 -2.92
18 吉林省 26.79 27.23 -0.44 -3.01
29 黑龙江 25.84 26.46 -0.63 -2.83
华北
21 北京市 26.53 27.86 -1.33 0.00
20 天津市 26.62 27.22 -0.59 0.00
24 河北省 26.44 27.55 -1.12 -3.46
22 山西省 26.48 28.07 -1.59 -3.55
19 内蒙古 26.74 27.44 -0.70 0.00

华东

6 上海市 30.22 31.98 -1.76 0.00
7 福建省 29.95 30.97 -1.02 -5.42
5 浙江省 30.45 31.50 -1.05 0.00
14 江苏省 27.55 29.14 -1.58 -5.33
27 山东省 26.36 27.70 -1.35 -3.86
16 安徽省 27.25 28.37 -1.12 -4.03
华中
10 江西省 29.55 30.54 -0.99 -3.45
13 湖北省 27.94 29.15 -1.21 -3.99
23 河南省 26.47 28.06 -1.59 -4.51
8 湖南省 29.81 30.73 -0.93 -3.19
华南
2 广东省 31.36 32.49 -1.13 -3.84
3 广西 31.08 31.85 -0.77 -3.03
1 海南省 33.20 34.30 -1.10 0.00
西北
17 陕西省 26.79 28.37 -1.58 -4.45
26 甘肃省 26.41 27.32 -0.91 -3.99
15 宁夏 27.35 27.35 0.00 0.00
28 新疆 25.92 26.91 -1.00 -2.38
西南
9 重庆市 29.55 30.34 -0.79 -3.35
11 四川省 29.12 30.57 -1.45 -3.16
12 云南省 28.93 29.74 -0.80 -3.65
4 贵州省 30.48 31.49 -1.01 0.00
全国
有2053名信息员
参与本日报价
28.19 29.24 -1.05 -3.40

2021年2月23日全国内三元价格排行榜


单位:(元/公斤 )

区域
分类
排名 省市 2021-02-22 2021-02-21 较昨日
涨跌
较上周
涨跌
东北
19 辽宁省 26.09 26.89 -0.79 -3.38
22 吉林省 25.61 26.99 -1.38 -3.71
26 黑龙江 25.20 25.68 -0.49 -3.80
华北
23 北京市 25.56 28.16 -2.60 -4.34
24 天津市 25.52 26.94 -1.42 0.00
20 河北省 26.08 26.97 -0.90 -3.41
21 山西省 26.05 27.44 -1.39 -3.60
16 内蒙古 26.50 26.60 -0.10 0.00

华东

5 上海市 29.74 32.09 -2.35 0.00
3 福建省 30.16 31.00 -0.84 0.00
14 江苏省 26.56 28.01 -1.45 -5.52
17 山东省 26.32 27.22 -0.90 -3.26
12 安徽省 26.97 28.29 -1.32 -3.89
华中
9 江西省 29.31 30.07 -0.77 0.00
11 湖北省 28.40 29.40 -0.99 -3.15
13 河南省 26.90 27.62 -0.72 -3.82
4 湖南省 29.96 30.64 -0.68 -2.88
华南
1 广东省 31.10 32.12 -1.02 -3.16
2 广西 30.87 32.07 -1.21 -3.09
西北
15 陕西省 26.54 28.07 -1.53 -3.80
18 甘肃省 26.30 26.99 -0.69 -4.17
25 新疆 25.24 26.23 -0.99 -2.51
西南
7 重庆市 29.43   0.00 -2.72
10 四川省 29.29 29.83 -0.54 -2.64
8 云南省 29.33 29.27 0.06 -2.51
6 贵州省 29.50 31.75 -2.25 0.00
全国
有354名信息员
参与本日报价
27.63 28.73 -1.10 -3.23

2021年2月23日全国土杂猪价格排行榜


单位:(元/公斤 )

区域
分类
排名 省市 2021-02-22 2021-02-21 较昨日
涨跌
较上周
涨跌
东北
19 辽宁省 25.42 26.29 -0.87 -3.26
20 吉林省 25.31 26.60 -1.29 -4.14
24 黑龙江 24.48 25.52 -1.04 0.00
华北
14 北京市 26.11 27.51 -1.39 -3.69
22 天津市 24.90 26.50 -1.60 0.00
21 河北省 25.23 26.41 -1.17 -3.62
18 山西省 25.61 27.11 -1.50 -3.74
25 内蒙古 24.38 25.23 -0.85 0.00

华东

1 上海市 32.63 32.29 0.34 0.00
5 福建省 29.29 30.47 -1.17 0.00
13 江苏省 26.18 27.43 -1.25 -4.42
17 山东省 25.65 26.50 -0.84 -3.52
12 安徽省 26.32 27.61 -1.30 -4.03
华中
6 江西省 29.08 29.87 -0.79 0.00
10 湖北省 27.67 28.78 -1.10 -3.13
11 河南省 26.40 27.18 -0.78 -3.95
4 湖南省 29.42 30.09 -0.67 -2.46
华南
2 广东省 30.88 31.67 -0.79 -2.96
3 广西 30.41 31.68 -1.27 -3.15
西北
15 陕西省 26.06 27.30 -1.24 -3.34
16 甘肃省 26.00 26.96 -0.96 -3.91
23 新疆 24.76 25.66 -0.90 -2.07
西南
8 重庆市 28.78 29.50 -0.72 -3.55
7 四川省 28.79 29.41 -0.62 -2.94
9 云南省 28.58 28.81 -0.23 -2.46
全国
有330名信息员
参与本日报价
27.13 28.21 -1.08 -3.29

猪评:小体重猪抛售突出 3-5月猪价或出现年度高点(2021年2月23日)


  据数据统计,2021年2月23全国各省外三元猪均价为30.93元/公斤,较昨日下跌0.22元/公斤,较上周同期猪价(2月16日)下跌1.76元/公斤。

  今日全国27省、直辖市范围内,共计0省份猪价上涨,27省份猪价下跌。全国最高价为广东,较昨日下跌0.33元/公斤于34.39元/公斤;全国最低价为新疆,较昨日下跌0.25元/公斤于28.63元/公斤。

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  今日部分地区猪价:四川16.1-16.4元/斤,河南14.9-15.2元/斤,江西16.0 -16.3元/斤,广东17.0-17.3元/斤,湖南16.0-16.3元/斤,山东14.5-14.8元/斤,湖北15.4-15.7元/斤,河北14.6-14.9元/斤,北京14.7-15.0元/斤,辽宁14.4-14.7元/斤。

  今日猪价跌势不改,外三元均价跌破31元/公斤。节后市场需求进入阶段性疲软期,加之市场供应相对充足,预计2月下旬猪价继续偏弱为主。不过,受非瘟疫情影响,12月及1月份以及2月上旬养殖场户大量抛售小体重生猪现象突出,导致节后的2月下旬3月份可出栏生猪存栏下降,预计2月下旬后3月上旬猪价跌幅或将逐渐收窄,3-5月份期间存反弹机会并可能产生一个年度价格高点。

  另外,近期玉米价格以稳为主,豆粕年后涨势收窄并出现小幅调整,基于以上原因,部分饲料厂商下调成品饲料价格。但我们预计本年度玉米及豆粕价格偏强的概率大,总体上饲料成本仍会比较高,饲料降价能否真正开启还是要看后期玉米及豆粕的价格走势判断。


2020年我国猪养殖相关企业注册量同比增长78%


  春节后,随着屠宰企业的陆续开工,生猪价格出现直线下跌,目前已逼近两年多来的最低点。企查查数据显示,截至2021年2月,我国共有36.7万家猪养殖相关企业,河北、云南和山西分别以3.45万家、2.92万家和2.51万家位列前三。2020年相关企业注册量达7.76万家,同比增长78%,2021年截至目前共新增5537家。

  2020年新注册企业7.76万家,同比增长78%

  企查查数据显示,2010-2015年全国养猪企业年均注册量为2.16万家,2016年增长率是近10年来最高的,同比增长93%,注册量达5.4万家。2020年注册量达近10年最高,共新增7.76万家,同比增长78%。

  去年,受非洲猪瘟、新冠肺炎疫情等多重因素叠加影响,全国各地生猪产能下降,猪肉价格飞涨。企查查数据显示,2020年第一季度养猪企业注册量达1.14万家,同比增长47%。二季度注册量达2.63万家,同比猛增185%,环比增长130%。三季度略有下降,注册量2.27万家,环比下降14%,同比增长124%。四季度注册量1.7万家,环比下降25%。

  河北云南山西位列前三,超七成企业注册资本低于100万

  地域上,企查查显示,河北省拥有的养猪企业数量最多,达3.45万家。河北省是生猪养殖和调出大省,存栏量和出栏量连续多年位居全国前列,是全国重要的生猪生产和供应基地。云南省和山西省则分别以2.92万家和2.51万家企业排名全国第二和第三。

  注册资本上,企查查数据显示,注册资本在100万以内的养猪企业是该市场的主力军,占据了总量的72%,而注册资本在1000万以上的,仅占3%。


农业农村部:预计今年二季度生猪存栏可恢复至正常年景水平


  2月22日,国务院新闻办公室举行新闻发布会,围绕今年中央“一号文件”介绍乡村振兴有关情况。

  农业农村部部长唐仁健表示,从去年开始,采取了多项措施支持恢复生猪产能,到去年底,生猪存栏已经恢复到2017年的92%,超过预期12个百分点。因此,春节前后,大家感到猪肉价格没有出现大幅度增长,市场供应的总体势头是好的。

  下一步,随着产能逐步兑现,生猪产能最紧张的时期可以说已经过去了。预计今年二季度前后,生猪存栏大体可以恢复到2017年正常年景的水平。

  唐仁健分享了一个看法,节前到市场调研时发现,生产和供应都有保证,心里是踏实的,但是有些品种,比如禽蛋已经跌到了4块钱左右,成本也是4块。“因此,希望消费者有概念,价格不是越低越好,如果农民没有收益,不愿意种植养殖了,那么下一轮周期可能还会折腾我们。”


温氏股份等龙头晒1月成绩单,猪肉价格全面下行,2021还有“猪行情”吗?


  2021年,A股的猪企股价还能继续上扬吗?先来看看四家龙头猪企交出的1月份成绩单。

  2月7日,温氏股份(300498.SZ)、正邦科技(002157.SZ)、大北农(002385.SZ)、天邦股份(002124.SZ)晒出2021年的第一份月成绩单。

  温氏股份公告显示,公司2021年1月销售肉猪100.40万头(含毛猪和鲜品),收入40.70亿元,毛猪销售均价34.19元/公斤,环比变动分别为12.86%、16.55%、5.04%,同比变动分别为15.48%、9.47%、-6.64%。

  正邦科技宣布,公司2021年1月销售生猪78.67万头(其中仔猪7.43万头,商品猪71.24万头),环比下降41.38%,同比增长162.47%;销售收入31.21亿元,环比下降19.64%,同比增长179.58%;同时,商品猪(扣除仔猪后)销售均价32.65元/公斤,较上月上升3.27%;均重129.82公斤/头,较上月上升1.75%。

  图片来源:正邦科技《关于2021年1月份生猪销售情况简报的公告》

  天邦股份披露,公司2021年1月份销售商品猪46.51万头,销售收入14.3亿元,销售均价35.49元/公斤(剔除仔猪、种猪价格影响后为31.23元/公斤),环比变动分别为74.39%、85.04%、-11.66%,同比变动分别为297.98%、279.47%、-8.34%。该公司坦言,2021年1月生猪销售量、销售收入环比大幅度提升,主要是公司根据市场需求和猪价走势,在春节前的销售旺季增加了出栏量;与之相对应,公司预计二月份的出栏量环比将有所下降;生猪销售量、销售收入同比大幅度上升是因为公司产能增加。

  大北农则指出,2021年1月销售生猪30.59万头,销售收入11.87亿元。其中销售收入同比增长209.11%,环比增长-1.17%;销售数量同比增长250.4%,环比增长-8%;商品肥猪出栏均重124.82公斤,销售均价33.27元/公斤。

  此外,2月5日,金新农也公布,2021年1月生猪销量合计9.63万头,销售收入合计27,641.68万元,生猪销售均价46.02元/公斤(剔除仔猪、种猪影响后商品猪均价为34.73元/公斤),生猪销量、销售收入和销售均价环比变动分别为-48.96%、-47.50%和15.16%,同比变动分别为268.92%、257.99%和21.95%。2021年1月,公司仔猪、种猪、商品猪的销售均重分别为11.31公斤/头、43.42公斤/头、115.48公斤/头。

  可以看出来,进入2021年,A股龙头猪类企业的销售价格均有所回落。据搜猪网监测数据显示,猪价大面积快速下跌局面仍在持续,截止到2月5日全国瘦肉型生猪出栏均价已经跌到了30.6元/公斤。

  博亚和讯数据显示,1月末全国猪价延续跌势,全国均价接近34元/公斤;具体来说,全国外三元生猪均价为34.06元/公斤,环比下跌4.62%。英大证券宏观研究员胡研宏认为:“2021年上半年生猪出栏量明显增加,猪肉价格有望继续下降,猪肉消费应该会有更坚实的保障。”

  不过,中粮期货研究中心却持相反观点。在该机构看来,2021年生猪价格表现会比预期强很多。中粮期货研究中心于2月7日发布的最新报告认为,市场看到高猪价是复产的“因”,但未充分认识到高猪价也是复产难的“果”;过去2年市场低估了复产的难度,周期高点的宽峰走势也证伪了主流预期;“今年冬季疫情受损比去年严重很多,存栏由北至南受损,单区域受损程度也偏大。”

  华安证券研报也认为,2021年我国生猪出栏量4.98亿头,同比增长6.8%,猪价有望维持相对高位。

  正邦科技、金新农、天邦股份等A股猪类企业均直言,生猪市场价格波动的风险是整个生猪生产行业的系统性风险,对任何一家生猪生产者来讲都是客观存在、不可控制的外部风险;“商品猪市场价格的大幅波动(下降或上升),都可能会对公司的经营业绩产生重大影响”。

  对于2021年的猪肉价格,部分猪企态度略显谨慎甚至并不太乐观。“2021年猪价可能就不会如2020年那么高。”日前,天邦股份董秘办公室工作人员对界面新闻记者表示,目前包括天邦股份在内的头部公司都在积极扩产,加上全国非洲猪瘟等疫情得到控制,前两年的市场缺口会逐渐不上;“对于2021年具体的市场情况,公司也很难预期”。

  不过,也有猪企对行情还是比较看好。傲农生物(603363.SH)在去年11月的一份机构调研纪要中指出,生猪行业景气指数较难判断,猪价主要取决于行业产能恢复情况及非洲猪瘟影响情况,“2021年猪价出现回落也是正常的,但总体上预计明年生猪养殖平均下来相对于以往行情仍处于高盈利区间”。

  傲农生物进一步表示,对于公司而言,目前最重要的是提高效率,尽快提升达产率实现生猪出栏规模。近日,傲农生物董秘办公室工作人员对界面新闻记者表示,“公司1月份发布了股权激励计划,接下来三年发展都会按照定下的目标走。”据傲农生物于2021年1月披露的股权激励计划显示,首次授予限制性股票的解除限售考核年度为2021-2023年三个会计年度,年度业绩考核目标是:公司2021至2023年的生猪销售量分别不低于400万头、750万头、1000万头。

  图片来源:《傲农生物2021年限制性股票激励计划(草案)》

  回顾起来,2020年,A股走出了一道亮丽的“猪行情”。国家统计局数据显示,2020年全年全国居民消费价格比上年上涨2.5%,其中猪肉价格涨幅达49.7%。受此影响,相关猪类企业业绩与股价齐飞。

  牧原股份(002714.SZ)于1月25日披露,2020年公司销售生猪1811.5万头,较上年同期增长76.67%。同时,受益于猪肉价格上涨,牧原股份预计2020年归属于上市公司股东的净利润270亿元-290亿元,同比增长341.58%-374.29%。该公司股价曾在2020年4月27日、28日突破133元/股峰值;2021年2月5日其股价收于106.52元/股。

  正邦科技1月29日公告显示,正邦科技预计去年实现净利润56亿元-61亿元,同比上涨240%-270.36%。正邦股份曾在2020年8月7日突破26元/股高点;不过如今该公司股价已回落至15.84元/股(2021年2月5日收盘价)。

  天邦股份更预计2020年盈利飙升超30倍。据悉,该公司预计2020年归属于上市公司股东的净利润为31.5亿元-33亿元,同比增长3037.37%-3186.77%,扣非净利润也为31.5亿元-33亿元,同比增长101673.77%-106520.14%。天邦股份坦言,其业绩大幅提升主要来自生猪养殖业务的贡献。“去年一整年猪价长期高位运营,相关公司业绩涨得都不错。”天邦股份相关工作人员对界面新闻记者指出,2019年公司业绩基数比较低,2020年数据对比显得略大。天邦股份的股价曾在2020年8月28日达到20.58元/股;2021年2月5日收盘,该公司股价回落至15.93元/股。

  国信证券认为,生猪行业是典型的大行业小公司格局,具备孵化伟大公司的土壤,未来极有可能出现5000亿-10000亿的大市值公司。


市场人士:生猪期货可助力基础产能储备


  自上周五一举攻破28000元/吨大关后,生猪期货本周伊始延续涨势,截至22日收盘,主力合约收报29380元/吨,涨幅为5.27%,最高至29430元/吨。

  国都期货农产品高级分析师王雅静对期货日报记者表示,部分地区非瘟疫情反弹仍是造成近期期货盘面走势偏强的主要原因,受疫情影响,小体重猪及母猪出栏占比提高。虽然生猪现货由于疫情导致抛售,叠加年后为传统需求淡季,现货近期延续跌势,但疫情影响生猪复养进度,仔猪价格已提前上涨,从近期期货盘面表现可看出市场对后期行情的看好。

  消息面上,中央农办主任、农业农村部部长唐仁健在22日的新闻发布会上表示,正抓紧研究稳住和储备生猪产能的具体办法,确保生猪产业平稳发展。

  对此,王雅静认为,预计随着该政策的推出,猪周期对生猪价格的影响将降低,期货盘面的波动也会随之减小。

  “可以看到,农业农村部的重点正在从单纯的猪价调控转向更深层次的保护生猪基础产能、储备生猪产能,如果措施得当,能够有效减小猪价的波动幅度,达到生猪产业的平稳有序发展。”在一德期货资深分析师孙超看来,本轮猪周期中,规模场的存栏占比得到了显著提高,也有助于实现生猪产能的储备。

  “生猪期货作为套期保值工具,能够有效化解生猪价格波动的风险,对保护生猪产能起到积极作用。在生猪数量多、价格低的阶段,企业可以通过在盘面套保,用期货的盈利去弥补现货的亏损,避免‘杀母猪、砍猪场’,进而达到基础产能的保护和储备。”孙超说。


新一轮非瘟如期爆发,哪个猪企最受益?


  2018,2019年的非瘟大爆发,行业一片狼藉,大量养殖企业(户)损失惨重,牧原却迎来的爆发式的产能扩张和史诗级的利润增长。现在新的一轮非瘟疫情如期而至,牧原毫无悬念,肯定又会受益无穷,市值不断新高。

  很明显,牧原龙头地位在未来很长时间都很难有人能去撼动,但无论是历史还是海外经验来看,养殖行业不像互联网是一个赢家通吃的行业,对于占全球一半猪肉消费的中国来说,必然会有猪二,猪三过得很不错。那么我们参考牧原,看看新一轮疫情爆发还有哪个猪企会最受益。

  一.防疫能力

  18,19年的非瘟爆发,虽然牧原早期也损失惨重,但是凭借其出色的管理和学习能力,在摸索出一套有效的防疫和拔牙方法之后,就开始坚定的走生物安全的科学防疫之路,虽然仍有受损失,但基本上做到了可防可控,没有去尝试过2ml技术。19年9月26日当天的电话会议也坚定的说不会尝试疫苗,要走生物安全防控。

  二.再生能力

  成熟的伪二元技术,让他能够在防疫能力达标后,迅速肥转母,疯狂留种和配种,快速的实现商品猪放量。在损失最大的时候,据一凡讲能繁母猪损失接近50%,但是我们看到19年底牧原能繁创新高,20年翻倍,21年继续大幅增长。

  三.资金

  养猪是一个高投入的行业,尤其是非瘟背景下,高生物安全标准,空气过滤,水过滤等,产能建设伴随着巨大的资本开支。牧原19年通过信托百亿级别的融资,打通了融资瓶颈,然后20年的300亿利润,大象奔跑,彻底没有束缚。

  四.决心

  秦总,全身心的投入养猪,致力于为全国人民吃上价廉质优的猪肉。即使在超高猪价期间,都没有停止高速扩张的步伐。有次股东会上有高管说过这辈子都没有在这么高猪价还这么高速扩张,但这是本着对公司负债,对股东负责。

  五.团队和激励

  多次的员工持股,加上股权激励,使得员工稳定,很难被挖走.牧原的企业文化和执行力都在过往的扩张得到证明。

  那么我们再来看新希望是否具备这样的条件。

  一.防疫能力

  新希望也是上市公司中一直坚定走生物安全道路的,19年9月26日的电话会议闫博士也是斩钉截铁不会打疫苗,要走生物安全防控。新希望也是我们目前看到的公开报告感染疫苗毒唯二的两家企业,另一家是去年11月养猪大会上公开的牧原,说明他们内心坦荡,肯定都是没有主动使用2ml技术。

  同时新希望也是19年唯一一家完成出栏目标的上市猪企,说明在非瘟最严重的那年也有养好猪的成功经验。

  19年开始合计300多亿资本开支用于猪场建设,巨资投入高生物安全标准的新猪舍也是防范非瘟的必要条件。

  20年由于步子太大,在用人和外购仔猪种猪过程中也带来了很多负面的影响,但是从20年底开始大幅消减了外购仔猪,目前也基本停止了外购种猪,靠自有种猪扩繁,有利于猪群的安全。

  养殖团队虽然也有很多新人,但是核心骨干都是经历过三年非瘟洗礼,经验丰富,面对新的疫情对其他养殖企业,尤其是新进入的优势明显。虽然目前疫情比较严重,即便能繁和商品猪有一些损失,但核心的GP/GGP都保护的很好。据说春节一线骨干全部都是在猪场过的春节。

  二.再生能力

  首先我们来看一下行业的GP/GGP存栏量。

  非瘟前,肥猪出栏在6亿头,MSY17左右,我们按16来推算,就是需要3750w父母代能繁,去掉一部分三元母猪,土杂猪,二元回交猪,实际的二元母猪肯定低于3600w头,我们就保守一点假设是3600w,每年更替1/3,就是每年要新增1200w新的二元能繁,来替换淘汰的二元,就能保持种群的稳定。GP的扩繁系数正常情况下在8,那么就是需要150wGP的能繁。同样按照1/3的淘汰,每年要更替50w头左右的GP,对应有20万左右的GGP和原种猪就足够了。我们每年正常进口2w左右原种猪,基本就能保证种群的稳定更替,可能还有部分增长了。所以非瘟以前GP/GGP和原种猪的能繁总量不会超过180w,再按1/3的后备量估算,那么合计也就是240w左右 整个种群可以稳定轮替更新,还略有增长。这轮三年的疫情对GP/GGP的损失大概率不少于50%,再加上19年几乎没有进口,去年即使有所恢复,总量应该也离200w还有不少缺口。同时因为二元母猪贵,现有的GP/GGP可能会降低的留种的标准和超龄服役,整体性能还有所下滑。

  这一点我们也可以从上市公司新希望,正邦,温氏高价买的二元母猪大多进坑,性能很差,用不到一年都要忍痛淘汰。侧面印证那些卖种猪的种猪场实际的祖代猪数量大幅下滑,性能也不好,可能不少是拿二元回交猪充当二元能繁坑客户。所以全国的二元能繁恢复缓慢,只能靠三元和二元回交充数,最近疫情爆发,规模场又不得不开始各种肥转母操作。

  那么现在新希望25wGP/GGP 占整个行业的比例应该在15%左右,甚至不排除这轮疫情过后达到20%的可能性。这就代表未来一年,新希望的二元种猪可能会占到行业二元种猪的15%,为接下来育肥猪出栏市占率大幅提升打下坚实的基础。

  19年底新希望30w种猪,其中很大一部分是刚购入的后备,和现在25W GP/GGP,200多万种猪,已经不可同日而语,2023年6600w的出栏目标已经不再是空中楼阁。

  三.资金

  低息贷款,可转债,刘老板定增,第二次发可转债,新希望虽然20年利润远不及牧原,但是资本开支却比牧原少不了多少。融资渠道多,其他板块也可以输血养猪板块,都是他的优势。新希望21年还会投入300亿左右,大规模扩建猪场,为2023年的6600w头出栏提供固定资产支持。

  四.决心

  18年非瘟开始后开始,刘永好发现了非瘟带给规模养殖企业的扩张机会,开始了大规模扩张之路,并且随着疫情的深入不断加大投资力度,就是希望在历史机遇的时候,迅速跻身养猪行业的前二。很多人诟病新希望是养猪新人,实际上刘家80年代创业初期就有养猪,并且也是从零开始,泥腿子竞争洋枪洋炮,在猪饲料上竞争过了当时的外企正大,成为了首富家族。上市公司养猪历史不能和牧原媲美,但也有足够的积累,给刘永好信心在短期内投入近千亿资金去豪赌这轮史诗级的扩张。

  五.团队和激励

  牧原的团队很难挖走,新希望因为激励不够,去年人事动荡不断,成了很多企业挖角的对象。当然这从另一个方面也说明新希望团队在养殖圈内还是得到同行的肯定。

  经过去年下半年的风雨动荡,刘永好终于和新的核心团队定下了新的股权激励方案,8亿的回购全部用于激励,外加每年净利润2-3%作为员工持股计划,激励和稳定优秀的员工,这也是除牧原之外养殖圈的最大手笔。同时张明贵除了总裁,还担任执行董事长,公司也放走不稳定的高管,新团队基本启用的都是新希望自己培养的年轻“老人”。价值观更统一,更值得信赖,更团结一心。

  综上所述,新一轮疫情,必然推高未来1到2年的猪价,为新希望的大规模扩张赢得时间,也给他磨合新团队,调整母猪结构提升性能,降低养殖成本争取了大量的时间。新一轮疫情的爆发,新希望完全有条件复制牧原20年走过的路,成为最受益的猪企。

  风险提示: 1.病毒发生变异,原来防范非瘟的方法失效,新希望种猪尤其是核心种猪群,大量受损。那么未来出栏会大幅不及预期,成本也将居高不下,高猪价没有高利润,大量资本开始投入的猪场空置。2.突然有完美疫苗上市,安全有效,对野毒和疫苗毒都效果非常好,养猪难度迅速降低,差异化变小,产能迅速恢复,猪价快速下降,全行业陷入微利甚至亏损。

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