圣农这里很多人已经把基本面梳理过了，我这里提几个增量观点：
1、深度绑定大客户塑造核心优势。给肯德基做供应商，现在到董秘回复的“上海研发中心不断研发出新品，比如最近肯德基的脆皮鸡和"kaifengcai"系列中的鸡汤系列，都是由我们研发”，这里已经涉及到了研发层面的深度绑定，而不仅仅是供应商层面，当合作涉及到了研发层面，就不仅仅是考虑客户依赖，而是有价值共创。
很多朋友不懂，以为深度绑定大客户是风险，其实恰恰是竞争优势，从肯德基的视角来看，对于食品的需求需要稳定、安全、可靠，而不是仅仅的价格，在中国市场除了和头部的圣农合作还能找谁？
2、C端产品持续品牌塑造，稳定价值增长。我给一个圣农的旗舰店网页链接，大家可以去看看，上面对于C端产品的需求是极为旺盛的，且现在圣农在不断扩张产能，满足满产满销的不断增长的需求。
3、怎么看到当下的鸡肉价格。
价格低，会导致行业不断出清，龙头企业份额上升，这是客观规律，并且圣农依赖大客户和C端的盈利能力反而能够逆势扩张，说白了，价格越低，圣农产能扩张越大，虽然会导致价格低位持续时间边长，但长久来看吃到的市场份额是会变大的。
测算过每次周期底部时间，大约是在3-6个月左右，此次周期底部预测在5个月左右，也就是在明年1季度开始回暖。
有朋友提醒我“周期太短的行业不能碰”，如果从做周期股的角度出发，短周期不是什么好的生意，但如果从成长股的角度而言，短周期恰恰就能够在几年内通过不断地周期循环，头部企业增加市场份额，盈利能力大大提高。对比一下15年、17年、20年周期的圣农，就会发现好像每次周期，圣农都会比以前稍微强一些，这就是投资中“反脆弱性”。
4、买卖时间表。
很多人以为现在圣农价格还是很贵，那是因为不懂养鸡股的历史估值体系，以及食品股的估值逻辑，目前PB估值在2.5左右，往下空间最多在30%左右，但这个空间目前看来会因为圣农不是纯粹的周期股，而是带有部分的食品股的特征而被支撑住，估值的逻辑不点破供有缘人自己去研究。
未来圣农一定是从纯粹养鸡股的估值体系切换到食品估值体系，甚至由于上下游一体化，未来成为养鸡巨无霸可能性极大。
5、当前市场走势分析。
当前的价格下杀，主要是市场风格切换加鸡肉周期下行。从年终的必须消费切换到现在的可选消费(汽车)，叠加鸡肉价格下跌，一定的调整空间是非常正常的，如果看好圣农的价值创造，整个养鸡行业的集中化、规模化、C端化，甚至在没有品牌的行业塑造出一个品牌这样的巨大机会，就无须去理会短期的波动。
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